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数量超过千只 如何挑选“固收+”基金?
html模版数量超过千只 如何挑选“固收+”基金?

今年以来市场颇为震荡,在此环境下,“固收+”基金受到青睐。据统计,亚美am8,截至三季度末,“固收+”基金的数量已经超过1000只,市场规模近1.8万亿元,较去年大幅提升。购买“固收+”基金是否是应对震荡市的最佳选择?面对1000余只同类产品,投资者该如何挑选?

今年以来“固收+”基金平均收益率近10%,高于主动权益基金,其中有9只产品(份额分开计算)收益率超过30%。从规模增长情况来看,Wind数据显示,截至三季度末,“固收+”基金数量已经迈过1000只大关,市场规模近1.8万亿元。

“固收+”基金有何特征?海通证券投资顾问严玲玲表示,首先,“固收+”基金资产主要投资于债券等品种,仅从收益、业绩排名看,“固收+”基金并不占优势,但和短期理财和货币基金相比,收益率普遍更高。其次,“固收+”基金的回撤一般控制在5%以内,波动性较小,底层资产中可用于获取弹性收益的资产占比较少,并且,即使是投资股票的底仓也大部分为稳健的优质个股。最后,“固收+”基金兼顾股债两个市场,起到了分散投资的作用,会给投资者带来更好投资体验。

东莞证券最新一份研报的分析显示,拉长时间来看,“固收+”基金在过去的10年中有两个自然年份(2012年和2014年)的收益优于偏股混合型基金和纯债基金,有三个自然年份(2018年、2016年和2011年)的平均收益为负值。总体来看,如果股市的跌幅较大,如2018年、2016年和2011年,“固收+”基金的收益并无优势,此类产品在震荡向上的市场里表现相对更好。

对于适合购买“固收+”基金的投资者,严玲玲总结道:一是厌恶高风险、整体风险承受能力较低的投资者。虽然“固收+”基金风险相对较低,但并不是完全不会亏损;二是投资期限偏向于中长期、不过分关注短期业绩表现的投资者。受其属性的影响,“固收+”基金在短期业绩排名上并不占优势;三是注重资产均衡配置的投资者,“固收+”基金可作为激进投资之后资产均衡配置的一种选择;四是目前主要投资货币型基金或者银行存款,但整体感觉收益太低,正在选择其他相对比较稳健的替代基金的投资者。

尽管整体表现较为稳健,但“固收+”基金内部业绩分化较为明显。业内人士表示,相对于收益排名,回撤控制更重要,因此在挑选产品时应多关注基金的回撤控制能力。尽管大多数投资者都期望获得更高的收益,但基金经理在管理时也不能一味不受限制地放大“+”的部分,因为在增加收益的同时,往往会增大组合的风险性。

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